华安证券:维持宝龙商业买入评级 经营稳中有进 聚焦运营力提升
华安证券发布研究报告称,华安维持(09909)“买入”评级,证券预计2022-24年EPS为0.83/0.99/1.16元,维持稳中拥有管理多元零售商业物业组合的宝龙运营能力,目前相似标的商业升仍较少,高门槛铸就细分赛道稀缺性。买入一方面,评级公司在管面积中,经营聚焦占比35.8%的有进运营商业运营业务贡献80.9%的收入,未来“内生+外拓”双维驱动助推商业运营板块业绩贡献稳步高增。力提另一方面,华安通过在营成熟项目运营力的证券不断优化迭代,紧随线下新消费趋势,维持稳中坪效有望进一步提升贡献利润,宝龙同时打造“纽扣计划”推进商业数字化以实现降本提效,商业升未来“量价齐升”可期。 报告中称,公司发布2022年中期报告,实现营收12.7亿元(yoy+8.2%);实现归母净利润2.4亿元(yoy+18.2%),基本每股收益为0.38元(yoy+18.4%)。核心业务商业运营及管理服务盈利能力有望保持平稳增长,并带动商业运营服务板块增长。此外,通过科技赋能、提前布局,公司不断提高数字化能力,应对市场风险能力强,降本提效趋向稳定。至于住宅管理业务方面,坚持提升住宅物管品质并积极拓展外部客户,关联方交付稳定,保持营收及合约建筑面积稳定增长,同时毛利率有望保持稳定。 该行提到,公司未来区域策略稳保核心长三角地区,外拓项目聚焦存量市场。截至2022H1末,在长三角地区商业运营合约建筑面积达954万平(占比64.9%),其中已开业建筑面积达652.2万平(占比63.7%),期内收入7.3亿元(占比71%)。另下半年计划开业项目中,长三角地区总建筑面积为26.9万平(占比47.2%),仍为重心并向外积极拓展其他区域。此外,在经营方面目前策略聚焦已开业项目精细运营为主,同时积极汰换表现不佳的项目。公司2022上半年新签约项目58.5万平,从容谨慎应对行业风险。收并购同样考虑行业整体风险,谨慎选择合作方,积极规避风险。
- 最近发表
- 随机阅读
-
- 钻石电商鼻祖BlueNile在华遭遇滑铁卢
- 意外!这只“没概念”的新股,盘中大涨超150%
- 时隔两年央行上调远期售汇风险准备金率 什么信号?
- 全都是假的!比亚迪紧急报警 伪造公章和王传福签名 这家奇葩公司是何来头?
- 上海:到2025年生物医药研发经济总体规模达1000亿元以上
- 十大券商:持股过节吗?最稳妥的入场时机预计在10月,不急于抄底
- 英特尔将在意大利建芯片厂 预计2025-2027年之间投产
- 2022年重点外资项目工作专班地方成员电视电话会议召开 部署五方面重点工作
- 138项标准涵盖生产全环节,北京首家蔬菜标准化示范区样板建成
- 测试显示微软Win10比Win11更节能,笔记本电脑续航更长
- 国家发改委:REITs试点取得突破,累计募集规模超360亿元
- 美军持续掠夺叙利亚石油资源 又出动79辆油罐车偷油
- BBC未转播开幕式 英国球迷不满:难以容忍的种族主义
- 欧盟委员会敦促意大利继续坚持推动经济复苏
- 万物云淡市里淘金完成全球招股 预计发行价为每股49港元左右
- 机构分析:英镑大幅波动使美元兑亚洲货币更加坚挺
- 在鄱阳湖边等水来
- 欧洲蔬菜生产商发出“警告”:停止种植
- 警惕! 熊市氛围弥漫市场,美股至暗时刻可能还未来临
- 国内头部药企纷纷出手,新加坡为何成出海热门标的?包括药明康德、金斯瑞、科兴集团、复星医药等,不足曝光
- 搜索
-