珍酒李渡集团正式递表港交所 有望成为7年来首家登陆资本市场的酒企

本报记者 贺俊 见习记者 李静

1月13日，珍酒正式资本珍酒李渡集团有限公司（简称：珍酒李渡集团）于港交所递交招股书，李渡拟于主板上市，集团高盛、递表登陆的酒国际为其联席保荐人。港交招股书显示，所有首家市场珍酒李渡集团主要提供酱香型为主的望成为年高质量白酒产品，产品主要针对次高端及以上级别的珍酒正式资本白酒市场，生产及销售兼香型、李渡浓香型白酒。集团

根据招股书中透露的递表登陆的酒股权架构，目前珍酒控股持有珍酒李渡集团81.3%的港交股份，ZestHoldings持有16.2%，所有首家市场大中华网讯 持有2.5%。望成为年

对于上市相关事宜，珍酒正式资本珍酒控股相关工作人员对《证券日报》记者表示，目前暂不清楚具体详情，一切以公告为准。

珍酒品牌营收占比超五成

根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年收入计，珍酒李渡为中国第四大民营白酒公司，亦是中国白酒行业中提供三种香型白酒的第三大公司。

珍酒李渡集团在中国主要营运四个白酒品牌，包括旗舰品牌珍酒、品牌李渡，以及两个地区领先品牌湘窖及开口笑。2020年、2021年以及2022年前九个月，珍酒李渡集团的收入分别为23.99亿元、51.02亿元以及42.49亿元，经营利润分别为7.4亿元、14.7亿元、11.7亿元。

报告期内，珍酒品牌的营收分别是13.45亿元、34.87亿元、27.64亿元，占同期总收入的56.1%、68.4%、65%；李渡品牌收入分别为3.59亿元、6.5亿元、6.3亿元，分别占总收入的15%、12.7%、14.9%；湘窖品牌营收为3.95亿元、6.06亿元、5.21亿元，占同期总收入的16.5%、11.9%、12.3%；开口笑品牌的营收分别为1.72亿元、2.57亿元、2.58亿元，占同期总收入的7.1%、5%、6.1%。

招股书显示，截至2022年9月30日，珍酒李渡集团与国内31个省市的6408名经销商、超过17万个销售点合作推广和销售白酒产品。报告期内，经销商收入分别为21.13亿元、45.29亿元和37.52亿元；直销渠道收入分别为2.86亿元、5.72亿元、4.97亿元。

珍酒李渡集团称，所募集资金将主要用于未来5年为生产设施发展提升产能、品牌建设和市场推广、拓展销售渠道，部分用于提升数字化水平和补充运营资金等。

主板上市依然是白酒企业第一选择

值得一提的是，珍酒李渡集团此次递表港交所，有望成为7年来首家登陆资本市场的酒企。据了解，自2016年登陆上交所后，7年来尚未有白酒企业成功闯关IPO。国台酒业、郎酒、西凤酒等都曾发布过上市申请，但目前都处于终止审核状态。

对于珍酒李渡集团赴港IPO一事，白酒行业分析师、知趣咨询总经理蔡学飞对《证券日报》记者表示，实际上，珍酒李渡集团在目前存量挤压市场下急需资本化，资本化可以推动企业的产品结构升级，也可以加速企业的全国性发展。

如果珍酒李渡集团此次赴港IPO成功，未来港股市场是否会成为白酒企业上市的另一条出路？

“目前来看，有些企业由于在主板上市难度比较大，选择去港股上市，但对于国内白酒企业来说，主板上市依然是第一选择，无论是从行业影响力还是从企业相关需求来看。”蔡学飞表示，港股上市虽然可以解决资本化问题，但是由于酒水类行业在港股市场的吸引力非常有限，题材的价值感还有待提高，所以后续酒企赴股上市可能只是一个次要的选择，不会成为主流。

（编辑 袁元）